昨日，2026陆家嘴论坛正式开幕，国家金融监督管理总局、央行、证监会三大监管负责人先后发表主旨演讲，围绕风险防控、金融开放、资本市场改革、科创融资、财富工具创新等释放一揽子关键政策安排，一套“严监管、促创新、扩开放、稳市场”的顶层框架清晰落地。
国家金融监管总局局长丁向群首先定调金融监管基调，强调监管要坚守本职、较真碰硬，全面落实五大监管体系，真正实现监管“长牙带刺”。风险处置层面，监管部门将协同各方稳妥化解房地产、地方政府债务以及中小金融机构存量风险，牢牢守住不发生系统性金融风险底线。法治建设同步提速，将加快推进《银监法》《保险法》修订，补齐监管制度短板。对外开放与区域金融发展方面，监管总局将联合上海出台配套政策，发力建设上海国际再保险中心，同时支持各类新型金融业务在沪先行试点；在全球治理层面，我国提议加快数字金融、绿色金融领域统一国际标准，深化跨境监管协作。
央行行长潘功胜聚焦货币工具与离岸市场改革，推出多项流动性及外汇配套新政。投资端将加大中长期资金入市引导力度，拓宽股、债市场长期增量资金来源；针对离岸市场，央行授权六家大中型银行依托外汇交易中心，在上海自贸区开展离岸人民币外汇交易，后续视试点效果扩容范围。流动性工具创新上，央行计划设立两类新型宏观审慎工具：一是特定场景下面向非银机构的流动性支持工具，应对债券市场极端波动；二是境外央行回购工具，便利海外主权机构配置人民币资产、管理流动性。此外，短端利率调控机制也将进一步优化，夯实利率市场化运行基础。
证监会主席吴清的发言完整铺开资本市场中长期改革路线，核心围绕服务新质生产力、健全投融资平衡机制、推进高水平双向开放三大主线。科创融资迎来重大突破，科创板第五套上市标准适用范围拓展至人工智能赛道，同时接纳量子科技、生物制造、具身智能等前沿硬科技企业登陆；监管还将出台资本市场AI行业规范，一边拓宽科创企业融资通道，一边严厉打击借AI概念炒作、非法荐股、内幕交易等违规行为。
投融资体系持续丰富产品供给，沪深交易所即将落地主动ETF，首批四单商业不动产REITs于18日挂牌；针对公募行业“头部集中、中小机构生存承压”的分化格局，监管将出台专项扶持方案，在产品申报、业务准入给予中小基金公司政策倾斜，引导行业走差异化、精品化路线。数据显示，新“国九条”落地两年多，社保、保险等长期资金累计净买入A股1.3万亿元，A股上市公司分红回购总额达到同期股权融资三倍，市场长期投资属性持续增强。
对外开放举措同步加码，监管支持港股优质企业回A上市，推进人民币外汇期货研发落地，放宽外资设立证券、基金、期货机构门槛，扩大外资投顾业务试点。同时强化跨境监管协同，区分合规跨境投融资与非法跨境展业，做到疏堵结合。上海国际金融中心建设持续加码，各类离岸金融、并购重组、科创金融改革试点落地上海，打造全国资本市场创新试验田。
整体来看，本届陆家嘴论坛政策兼顾风险底线与发展活力，从严监管筑牢市场根基，制度创新拓宽实体融资渠道，双向开放提升全球资本吸引力，后续系列配套细则落地后，资本市场服务实体经济、配置长期资本的功能将进一步强化。
文章来源：国信家办
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