一、宏观及市场要闻
1. 全国商务工作会议部署2026年重点，优化以旧换新、培育消费新增长点
事件：全国商务工作会议明确，2026年将深入实施提振消费专项行动，优化消费品以旧换新政策，培育服务消费新增长点，发展数字、绿色、健康消费，激发下沉市场活力；同时推动贸易创新、扩大外资吸引、推进开放高地建设。
概念：消费提振、以旧换新、开放升级、内需扩容
影响：以旧换新政策优化直接利好家电、汽车等大宗消费板块；服务消费与新型消费培育打开增长空间，贸易与外资政策升级助力产业链协同发展。
2. 国常会强调财政金融协同，引导社会资本促消费扩投资
事件：李强主持召开国常会，部署财政金融协同促内需一揽子政策，优化个人消费贷款与服务业经营主体贷款贴息，设立民间投资专项担保计划，降低企业融资门槛与成本，推动政策落地见效。
概念：财政金融协同、促内需、民间投资支持、融资成本降低
影响：政策组合拳激活消费与投资需求，缓解中小微企业融资压力；引导社会资本参与重点领域，为实体经济复苏提供资金支撑。
3. 两部门调整出口退税政策，光伏及电池产品受影响
事件：财政部、税务总局公告，2026年4月1日起取消光伏产品增值税出口退税，电池产品出口退税率从9%下调至6%，2027年1月1日起取消电池产品退税。
概念：出口退税调整、光伏产业、电池行业、外贸政策
影响：短期或增加相关企业出口成本，压缩利润空间；倒逼行业优化产品结构、提升技术竞争力，长期推动产业向高质量发展转型。
4. 证监会提高“吹哨人”奖励标准，强化市场监管
事件：证监会发布《证券期货违法行为“吹哨人”奖励工作规定》，将奖励比例从1%提升至3%，重大案件奖金上限统一提升至100万元，可奖励案件罚没款门槛从10万元提至100万元。
概念：投资者保护、市场监管、违法违规打击、激励机制
影响：强化对证券期货违法行为的监督力度，震慑违法违规行为；完善市场生态，提升资本市场合规水平，保护投资者合法权益。
二、行业动态
1. 我国新增20万颗卫星频轨资源申请，卫星互联网成国家战略
事件：我国2025年12月向国际电信联盟申请超20万颗卫星频轨资源，其中超19万颗来自无线电创新院，专家称卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。
概念：卫星互联网、频轨资源、国家战略、商业航天
影响：助力我国卫星互联网产业赶超国际领先水平，整合产业资源；利好卫星制造、发射、应用等全产业链企业，推动相关技术研发与产能扩张。
2. 存储“超级周期”来临，终端消费电子集体提价
事件：存储价格上涨传导至消费电子领域，联想、戴尔等笔电龙头调价500-1500元，多款国产手机新品涨价100-600元；券商预测2026年存储价格全面上行，周期或持续至2027年。
概念：存储涨价周期、消费电子、终端提价、产业链传导
影响：利好存储芯片设计、制造、封测企业，盈利预期修复；终端厂商成本压力上升，或进一步推动产品提价，带动行业库存周期修复。
3. “天马-1000”无人运输机首飞成功，低空物流潜力释放
事件：中国兵器工业集团自主研发的“天马-1000”无人运输机完成首飞，升限8000米，最大载重1吨、航程1800公里，可适配高原复杂地形，满足物流运输、应急救援等需求。
概念：无人运输、低空经济、应急物流、高端装备
影响：填补国内中空低成本运输平台空白，推动低空物流产业化；利好无人机研发、制造及相关配套企业，拓展高端装备应用场景。
4. 人形机器人供应商新剑传动冲刺IPO，产业链加速资本化
事件：人形机器人T链一级供应商新剑传动启动上市辅导，中信证券担任辅导机构，公司行业分类为通用设备制造业，计划2026年4-5月评估发行上市条件。
概念：人形机器人、产业链配套、IPO辅导、资本化进程
影响：推动人形机器人产业链配套企业资本化，吸引资本关注；助力产业链技术迭代与产能扩张，利好人形机器人产业生态完善。
三、资本市场动态
1. 近90家公司发布2025年业绩预告，17家净利预增超100%
事件：截至目前，87家A股公司发布2025年业绩预告，17家公司归母净利同比预增上限超100%，涵盖电子、化工、机械、医药等多个行业。
概念：业绩预告、盈利增长、行业景气度、上市公司基本面
影响：业绩预增企业受市场关注，相关行业景气度得到验证；为投资者提供基本面参考，引导资金向盈利确定性强的标的集中。
四、海外市场
1.美国12月非农就业人数低于预期，经济复苏节奏受关注
事件：美国12月非农就业人数增加5万人，低于7万人的预估，前值为增加6.4万人。
概念：美国经济、就业数据、宏观经济预期、全球流动性
影响：引发市场对美国经济复苏放缓的担忧，或影响美联储货币政策调整节奏；间接影响全球资本市场流动性预期与资产定价。
